单晶炉持续高增长 MOCVD即将打开国产化之路 - 鼎好电子网焦点新闻单晶炉持续高增长 MOCVD即将打开国分析与判断业绩持续高增长单晶炉销售旺盛2011年1-6月份，...[详细] ·LED背光疲弱晶电董事长亲自出马争取·企业价格战 LED行业面临“黎明前的黑·酒企LED大屏广告能否走出尴尬？每日关注能收集能量并保护电池组的并联充电器系统低功耗充电器的设计挑战可调并联基准可被设定以提供恰...[详细] ·嵌入式MICREL网卡驱动设计·科锐推出新型XLamp XT-E Royal Blue ·SANDISK嵌入式固态硬盘采用全新SATA ·爱普科斯EP5 SMT脉冲变压器新系列问市 IC芯片库存索引按字母索引：A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z 按数字索引：0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 热门型号IC42S16100-7TG H11L1SR2M JG82865G 4200 55917-501LF BCM3140A3IQME XC1701LPD8C LE82BLGQ QD-NV285-N-A2 C06MS8R2C-9ZN-X0T STC89LE54RD+ STC89C516RD+ STC89C58RD+ STC89C54RD+ STC89LE53RC STC89LE52RC STC89LE51RC STC89C53RC STC89C52RC STC89C51RC STC90LE516AD STC90LE514AD STC90LE58AD STC90LE54AD STC90LE52AD STC90C516AD OB2268CCPA OB2263MP OB2268CPA OB2279 您当前的位置：IC电子网 >电子资讯 > 统计信息 > 单晶炉持续高增长 MOCVD即将打开国产化之路单晶炉持续高增长 MOCVD即将打开国产化之路 icmade.com 新闻出处：IC交易网发布时间：2011-8-11 12:07:06

分析与判断

业绩持续高增长单晶炉销售旺盛

2011年1-6月份，公司收入和净利润同比增幅分别达到124. 73 %、85.84%，业绩持续大幅增长，其中单晶炉实现收入2.42.亿元，同比增长37 .62%。报告期公司新收购控股子公司上海杰姆斯主营产品热场0.92亿，占主营业务收入的 23.08%。

单晶炉业务稳步增长，收购杰姆斯进一提升毛利率

报告期内单晶炉收入同比提高了37.62%。收购杰姆斯收购杰姆斯后进一步提升热场设计能力，收购天龙光源坩埚，公司基本完成晶体生长炉的核心部件布局。单晶炉上半年毛利率40.50%，比上年同期增长7.02%，未来单晶炉销售和热场服务将会稳步贡献业绩。

多晶硅铸锭炉、多线切割机现已小批量生产，未来期待放小批量

报告期内，多晶硅铸锭炉获得小批量订单，上半年2000多万收入，切割机675万。若全部达产可以贡献业绩4-5亿。

借LED 行业东风，蓝宝石生长炉蓄势待发

十二五规划， LED行业正在跨入由普通照明主导的第三个高速成长期，未来三年蓝宝石衬底的需求量复合增长率将27% ，面临着巨大的“进口替代”空间，报告期内，蓝宝石炉已经开始小批量生产，借LED 行业东风，蓝宝石生长炉蓄势待发。

开启MOCVD国产化之路，提升估值空间

告期内，公司预计2012年初可完成MOCVD设备样机研制，将开启国内MOCVD设备国产化之路。目前 MOCVD被德国 Aixtron、美国的和英国的Thomass所垄断，公司若12 年初研发成功，13 年有望小批量产，对提升公司估值贡献较大。

盈利预测与投资建议

我们预计公司2011-2013年EPS分别为1.11元、1.68元和2.45元，以2011年8月9日收盘价日收盘价日5827.58元计算，对应的市盈率分别为23 倍、15 倍和 10倍，给予公司“谨慎推荐”的投资评级，目标价推荐”的投资评级，目标价推荐”的投资评级，目标价推荐”的投资评级，目标价推荐”的投资评级，目标价35元

单晶炉持续高增长 MOCVD即将打开国产化之路分析与判断业绩持续高增长单晶炉销售旺盛2011年1-6月份，公司收入和净利润同比增幅分别达到124. 73 %、85.84%，业绩持续大幅... 08-11

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